Tự chơi
chứng khoán

<<< Dự đoán tổng quan chứng khoán tuần vừa qua ( 25/09/2023 -> 29/09/2023) và dự đoán chứng khoán tuần tới (02/10/2023 -> 06/10/2023) Dự đoán tuần 16/10/2023 - 20/10/2023 Thị trường có thể đang setup nhịp tăng Quý 4 >>>

Theo TỰ CHƠI CHỨNG KHOÁN, thị trường chứng khoán Việt Nam đã đi qua được 3/4 chặng đường, và đang xác lập một trend tăng khá mạnh từ thời điểm tháng 4/2023. Nhịp tăng điểm từ 879 đến 1252 ước tính khoảng 25%, có thể nói là một mức tăng ấn tượng. Có những thời điểm, số lượng cổ phiếu giao dịch trao tay trên sàn đã ngang với số lượng cổ phiếu khớp lệnh vùng đỉnh lịch sử 1500 điểm. Theo thống kê, số lượng tài khoản chứng khoán mở mới vẫn tăng lên, thể hiện chứng khoán đang ở giai đoạn giao dịch khá hấp dẫn.

TỰ CHƠI CHỨNG KHOÁN sẽ điểm lại một số mốc thời gian đáng chú ý:

Thời điểm bắt đầu điều chỉnh sau trend tăng mạnh: 06/09/2023 - nay (khoảng 1 tháng) từ vùng giá 1252 về 1106, sát vùng MA200 theo khung đồ thị tuần, đóng phiên 06/10/2023 ở mức điểm tăng mạnh 1128.54. Có thể nhìn nhận đây là một phiên nỗ lực phục hồi trong quá trình tạo đáy của thị trường. Nếu các phiên tiếp theo tăng điểm cùng với thanh khoản bùng nổ, hoàn toàn có thể kết thúc giai đoạn giảm điểm để bước vào nhịp tăng giá tiếp theo - tạm gọi SÓNG QUÝ IV.

Một số phiên điều chỉnh của VNINDEX

Yếu tốt thuận lợi: 

Lượng tài khoản chứng khoán mở mới tăng khá mạnh suốt giai đoạn từ 04/2023 - 09/2023, có thể nói dòng tiền nội đang là lực đỡ chính cho thị trường. Đây là yếu tố quyết định lớn nhất ảnh hưởng tới xu hướng của thị trường. Tính đến thời điểm hiện tại, số lượng tài khoản chứng khoán thống kê tại Trung tâm lưu ký chứng khoán tương đương với 7-8% dân số.

Dòng vốn FDI mới liên tục đổ vào Việt Nam. Việt Nam trở thành nơi đại bàng làm tổ,các quốc gia phát triển Mỹ, Hàn,,… liên tục có hoạt động ngoại giao cấp nhà nước tới Việt Nam, đặt quan hệ phát triển song phương, đầu tư nhiều vào các ngành công nghệ cao như: phát triển CNTT, chip bán dẫn, xuất khẩu,…

Lãi suất tiết kiệm giảm sâu, Cụ thể, lãi suất tiền gửi 1 tháng thấp nhất là 3%/năm, áp dụng tại 4 ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước (big 4) là Agribank, BIDV, Vietcombank, Vietinbank. Đây có thể coi là bước đi đầu tiên, cụ thể nhất để tiến tới hạ lãi suất, bơm tiền ra nền kinh tế.

Dòng bất động sản mặc dù còn vướng mắc trong quy định phát luật, ít dự án được cấp phép xây mới, tuy nhiên theo nhiều chuyên gia, Bất động sản đang ở giai đoạn “tạo đáy”, đây là thời điểm cho những nhà đầu tư có thể “săn” cho mình những bất động sản vị trí đẹp, tiềm năng tăng giá tốt, mức chiết khấu cao…, mà trước đây có tiền chưa chắc đã sở hữu được.

Yếu tố rủi ro:

Xuất khẩu nông, lâm, thủy sản 8 tháng đầu năm giảm so với cùng kỳ. Tuy nhiên bên cạnh đó vẫn còn một số tồn tại, hạn chế như: Tổng kim ngạch xuất khẩu nông lâm thủy sản trong 8 tháng đầu năm vẫn giảm 9,5% so với cùng kỳ năm ngoái do các tháng đầu năm mức giảm sâu.

Lãi suất liên ngân hàng trong ngắn hạn điều chỉnh tăng. Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước, lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm ngày 5/10 giao dịch ở mức 1,32% một năm, cao hơn 1 điểm % so với tuần trước và là mức cao nhất ba tháng qua. Lãi suất vay mượn giữa các ngân hàng bật tăng trở lại trong một tuần gần đây, sau động thái hút tiền qua kênh tín phiếu của Ngân hàng Nhà nước. Động thái này nếu kéo dài, sẽ là một trong những rủi ro lớn đối với chứng khoán.

Xung đột địa chính trị vẫn diễn ra liên tục, nổi bật cuộc chiến giữa Ucraina và Nga vẫn chưa đến hồi kết. Xung đột chiến lược về năng lượng giữa OPEC+ và Mỹ đẩy giá năng lượng lên cao, lạm phát chưa đạt được mục tiêu của FED. 

Lãi suất cho vay ấn định bởi FED đã lên mức cao nhất trong vòng 22 năm, khoảng 5.25 % / 1 năm và có nguy cơ tiếp tục tăng vào tháng 11/2023 do số liệu việc làm ở Mỹ vẫn tăng trưởng mạnh, nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng ấn tượng, tuy nhiên lạm phát lại có dấu hiệu tăng trưởng mạnh trở lại - đi ngược tiêu chí về lạm phát của FED đưa ra là 2%. Chỉ số DXY neo cao, đây cũng là một nhân tốt hút tiền từ các kênh đầu tư rủi ro khác. Ngoài ra, nếu lãi suất tại Mỹ duy trì đủ lâu, sẽ kéo theo động thái bán ròng mạnh của khối ngoại tại các thị trường mới nổi như Việt Nam để rút về nước. 

 Có thể nói, quý 4 thông tin tốt xấu đan xen, xét về thời gian điều chỉnh thông thường, có thể đưa ra 2 kịch bản:

Kịch bản thứ nhất: vĩ mô yếu tố thuận lợi lớn hơn hẳn yếu tố bất lợi, kỹ thuật chỉ số về vùng hỗ trợ mạnh đã bật lại, thời gian điều chỉnh khoảng hơn 1 tháng, khá phù hợp để nhận định nhịp điều chỉnh kết thúc bước vào sóng tăng mới. Khi đó các mốc tiếp theo của VNINDEX cần quan sát tiếp theo sẽ là 113x, 115x, 116x và 118x. Hoàn toàn có thể mở rộng danh mục và giải ngân tỉ trọng cao hơn ở thời điểm này. Vượt qua các mốc này dễ dàng, sẽ sớm kiểm định lại vùng đỉnh ngắn hạn cũ, tiến tới 1300.

Kịch bản thứ hai: vĩ mô rủi ro lớn hơn thuận lợi, VNINDEX sẽ sớm dừng chân tại mốc 115x - 116x trong tuần này và tiếp tục điều chỉnh để test lại các mốc dưới 1110. Điểm dừng chân gần nhất là vùng giá 1070. Chỉ nên giải ngân tỉ trọng nhỏ khoảng 20-30% tiền mặt ở vùng giá hiện tại, bán ở mốc 115x và chờ động thái tiếp theo của MARKET MAKER (nhà tạo lập thị trường).

Chart VNINDEX: các vùng giá cần chú ý để quản trị rủi ro

Về quan điểm của TỰ CHƠI CHỨNG KHOÁN, đầu tư chứng khoán luôn cần phải cân bằng yếu tố rủi ro và lợi nhuận, quan trọng nhất là bảo vệ thành quả đã thu được trong 9 tháng đầu năm và kịch bản thứ 2 sẽ phù hợp hơn với bối cảnh hiện tại. Chúc các NĐT của chúng ta luôn sáng suốt để có thể thu được lợi nhuận cao trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

 

Hòa Nguyễn