Tự chơi
chứng khoán

<<< Mối tương quan của lạm phát và thị trường chứng khoán Trong chứng khoán, breakout là gì? >>>

Nhiều môi giới cho rằng, khi ngày FTD xuất hiện thì xác suất thị trường tạo đáy rất cao và đó là thời điểm nhà đầu tư nên mạnh tay giải ngân và dùng đòn bẩy (giao dịch ký quỹ - margin) nhiều hơn. Cũng theo thống kê tại thị trường Mỹ cho thấy, không có thị trường tăng giá mới nào bắt đầu diễn ra mà không có sự xác nhận bởi FTD. Tại Việt Nam, thị trường cũng thường tăng giá sau khi FTD xuất hiện.

Mẫu bùng nổ theo đà kinh điển

Một vài điều kiện để hình thành ngày bùng nổ theo đà

Điều kiện đầu tiên, thị trường phải trải qua một đợt sụt giảm mạnh, thường là trên 8-10% đủ để hấp dẫn dòng tiền bắt đáy. Xuất hiện nến rút chân của phiên tăng, so với phiên sụt giảm trước đó, thường tăng trên 50% so với khung giá giảm của phiên đáy.

Mức tăng là yêu cầu đầu tiên, và tối thiểu của ngày FTD. Trong ngày bùng nổ theo đà, mức tăng yêu cầu tối thiểu phải từ 1% - 1.7% thường xuất hiện ở các ngày từ thứ 4 đến thứ 7 của đợt phục hồi từ đáy. Việc đếm ngày trong nỗ lực phục hồi được tính từ ngày đầu tiên chỉ số đóng cửa cao hơn giá đáy. Các thống kê này được O Neil được ghi lại trong cuốn sách LÀM GIÀU CHỨNG KHOÁN từ 1987 cho tới 2002 của Nasdaq và S&P500.

Có phiên test đáy, đảm bảo không thủng đáy cũ, khối lượng nhỏ, đảm bảo lực bán hàng không còn nhiều nữa trước khi lực cầu bắt đáy đẩy giá mạnh. Và phiên thứ 4 - 7 chính là phiên xác nhận, đẩy giá mạnh với thanh khoản tăng (đây là nhận định dựa theo kinh nghiệm).

Sự nhầm lẫn giữa ngày phân phối và bùng nổ theo đà

Trong thực tế, khi FTD xuất hiện, nhà đầu tư có cảm giác về một cú tăng bùng nổ: mạnh mẽ, dứt khoát và thuyết phục. Có khoảng 75% cổ phiếu tăng giá, tâm lý lo lắng của nhà đầu tư được giải tỏa, niềm vui và sự lạc quan quay trở lại. Tuy nhiên, sự lạc quan có thể khiến nhà đầu tư mắc phải sai lầm trong trường hợp FTD thất bại. Theo thống kê, có 30% số lần FTD thất bại và thị trường tiếp tục giảm điểm.

Sự hưng phấn và mong muốn tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng sẽ thôi thúc nhà đầu tư giải ngân, thậm chí “full margin” (margin tối đa). Xác suất FTD thành công cao hơn là thất bại, nhưng chúng ta không nên vội vàng mua ngay, bởi FTD chỉ là tín hiệu để chú ý hơn đến thị trường và từ từ giải ngân đối với những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, tăng trưởng doanh số và EPS cao, kết hợp với nền giá chặt chẽ. 

Chúng ta nên đếm số ngày “phân phối”. Ngày phân phối là ngày mà một trong các chỉ số thị trường giảm điểm ít nhất 0,2% với khối lượng giao dịch cao hơn phiên hôm trước. Ngày phân phối xuất hiện 1 - 2 ngày sau FTD thì khả năng 90% xu hướng tăng thất bại; sau 3 ngày thì khả năng thất bại là 80%; sau 4 - 5 ngày thì khả năng thất bại là 30%.

Do đó việc nên làm sau phiên bùng nổ theo đà

Nên giải ngân tối đa 50% và theo dõi xem có phiên phân phối sau đó hay không. Phiên bùng nổ theo đà và các điều kiện hình thành càng thỏa mãn thì tỉ trọng giải ngân càng lớn và ngược lại.

Sau phiên bùng nổ theo đà, nếu có phiên phân phối ( giảm điểm) với khối lượng nhỏ và mức giảm ít thì coi như bùng nổ thành công. Sau 3 phiên ko có phiên phân phối lớn thì có thể giải ngân nốt (khuyến nghị). Nếu các phiên phân phối xuất hiện càng gần phiên bùng nổ với khối lượng và mức giảm điểm càng cao thì khả năng thất bại của phiên bùng nổ càng lớn và ngược lại.

Hòa Nguyễn