Tự chơi
chứng khoán

<<< Nhận định thị trường chứng khoán tuần 27/11/2023 - 01/12/2023 Nhận định thị trường chứng khoán tuần 11/12/2023 - 15/12/2023 >>>

I. Diễn biến giao dịch tuần trước (27/11/2023 - 01/12/2023)

Tuần vừa qua, thị trường giao dịch trong biên độ khá lớn 1074 - 1111, nhóm cổ phiếu Ngân hàng và trụ vẫn ở trạng thái tích luỹ, tuy nhiên cầu bắt đáy bắt nhóm cổ phiếu lớn bắt đầu xuất hiện khi chỉ số về vùng 107x, đẩy chỉ số nhanh chóng hồi về 1095. 

Hình 1: Thống kê giao dịch VN-INDEX tuần 27/11/2023 - 01/12/2023

Một số nhận xét chung về nến tuần vừa qua:

• Nến tuần: trong gần 1 tháng trở lại đây, thị trường có dấu hiệu vận động trong khung 1076 - 1131, có 3 tuần giảm và tuần vừa qua bắt đầu có dấu hiệu tăng trở lại (xem như Hình 2). Tuần vừa qua, thị trường tăng 7 điểm, từ 1094 - 1102, chấm dứt chuỗi giảm điểm vừa qua.
• Thanh khoản: 12.228 tỉ, thấp nhất trong 20 phiên, điểm tiêu cực là khối ngoại bán ròng, tuy nhiên điểm tích cực giá xanh - thanh khoản thấp, thường có dấu hiệu thị trường đang ở vùng đáy của một nhịp tăng tiếp theo.
• Đánh giá dòng tiền: áp lực chốt lời mạnh diễn ra ở nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, tuy nhiên không có sự điều chỉnh lớn (dao động khoảng 10% từ đỉnh ngắn hạn), thanh khoản ở nhóm này vẫn duy trì mức cao, hồi phục tốt tại các phiên xanh điểm. Lực bán mạnh chủ yếu diễn ra ở nhóm Vin. Nhóm ngân hàng có dấu hiệu tạo đáy, thúc đẩy sự tăng giá của chỉ số VN30.
• Nhóm ngành giao dịch tích cực: vẫn là ba nhóm thép, chứng khoán và bất động sản. Thanh khoản 3 nhóm ngành này luôn được duy trì ở mức cao, thu hút rất nhiều các nhà đầu tư tham gia vào thời điểm này.
• Nhóm ngành giao dịch thiếu tích cực: bán lẻ, họ Vin. 

Hình 2: Biểu đồ giao dịch của VN-INDEX 4 tuần trở lại đây

Theo đánh giá ở trên của TỰ CHƠI CHỨNG KHOÁN, khả năng cao các tuần tiếp theo VN-INDEX sẽ trở lại xu hướng tăng. Tuy nhiên, lực tăng có mạnh mẽ hay không còn phụ thuộc nhiều vào thanh khoản của thị trường và các yếu tố vĩ mô thúc đẩy mô hình tăng giá, hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư.

Hiện tại, các nhịp điều tiết chỉ số vẫn diễn ra khá thường xuyên ở các phiên ATC, gây ra tâm lý hoang mang của nhiều NĐT, đây là một điểm trừ.

Cuối tuần, tin tức chủ tịch LDG (công ty bất động sản Long Điền) bị bắt, cũng là một tin tức bất lợi đối với NĐT tham gia nhóm cổ phiếu Bất động sản.

II. Các vấn đề trong nước cần quan tâm

1.  Ông Nguyễn Khánh Hưng chủ tịch công ty Công ty CP Đầu tư Long Điền (mã LDG) bị bắt và khởi tố, cổ phiếu bị bán tháo là một tin nổi bật trong tuần qua. Tin này có thể coi là một tin xấu (nhẹ) ảnh hưởng vừa phải đối với TTCK. Ông Hưng bị bắt do xây dựng trái phép 680 căn biệt thự trái phép.

2. Thanh tra Chính phủ sẽ thanh tra việc điều hành tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng Nhà nước, bao gồm quá trình xây dựng, giao, điều chỉnh hạn mức cho các nhà băng. Đây cũng là một tin nổi bật cần chú ý trong tuần tới. Nguyên do việc tăng trưởng tín dụng chưa đạt mục tiêu đề ra.

3.  Ngành thép phục hồi. Giá thép trên sàn Thượng Hải tiếp tục tăng - hôm nay tăng 7 nhân dân tệ, giá thép trong nước tiếp tục giữ ổn định. Đây là tin tích cực với doanh nghiệp ngành thép, nhất là với các doanh nghiệp có tồn kho cao.

4. Công ty CP Thế giới Di động sẽ cân nhắc đóng khoảng 200 cửa hàng không hiệu quả về doanh thu và lợi nhuận trong quý 4. Đây có lẽ là một tin kém tích cực đối với ngành bán lẻ trong ngắn hạn. Tuy nhiên xét về dài hạn, đây là động thái dọn đường cho chu kỳ tăng trưởng mới. Dự kiến bước sang năm 2024, doanh thu và lợi nhuận MWG dự kiến sẽ hồi phục. Trong đó, với kịch bản khả quan, lợi nhuận sẽ tăng 666%, lên 3.200 tỷ đồng. Theo kịch bản cơ sở, lợi nhuận sẽ tăng 453% lên 2.300 tỷ đồng và theo kịch bản kém khả quan thì lợi nhuận sẽ tăng 457%, lên 1.900 tỷ đồng.

5. Ngành bất động sản chưa phục hồi hoàn toàn, kéo theo nợ xấu ngân hàng có thể tiếp tục vẫn tăng lên. Ngoài ra tăng trưởng tín dụng chưa đạt được yêu cầu đề ra là một tin kém tích cực.

6. Áp lực trái phiếu doanh nghiệp vẫn còn lớn. 

III. Các vấn đề quốc tế nổi bật

Một số thông tin đáng chú ý:

1. OPEC+ tiếp tục cắt giảm sản lượng dầu, có thể khiến giá dầu vẫn neo cao. Đây có thể là một tin quốc tế kém tích cực.

2. Giá BTC tăng mạnh, vượt qua vùng đỉnh ngắn hạn 38000 USD / 1 BTC. Tại phiên hôm nay 04/12/2023, BTC giao dịch tại mức giá 39,568.79 USD / 1 BTC. Tiếp tục uptrend.

3. Tháng 12, mối quan tâm về lãi suất của FED lại tiếp tục diễn ra, tuy nhiên xu hướng không nâng lãi suất được củng cố khi lạm phát đang có xu hướng hạ nhiệt.

4. Tương tự BTC, chỉ số Down Jones và một số chỉ số chứng khoán quốc tế khác đều đã vượt đỉnh của năm, bước vào chu kỳ uptrend mới.

IV. Đánh giá sơ lược theo kỹ thuật về VNI-INDEX

TỰ CHƠI CHỨNG KHOÁN vẫn bảo lưu quan điểm VN-INDEX đã thoát khỏi trend giảm và đang trong quá trình uptrend. Tuy nền kinh tế trong nước hồi phục không đồng đều, nhưng TTCK phản ứng tích cực theo từng nhóm ngành và tổng thể chỉ số vẫn tích luỹ và tăng theo thời gian.

Ngắn hạn: VN-INDEX đã tích lũy khoảng 1 tháng trong vùng 1076 - 1130, bắt đầu nhen nhóm xu hướng tăng trở lại. Các mốc chỉ số cần quan sát tiếp theo là 1110, 1120 và 1130. Nếu chỉ số vượt 1130 có thể sẽ xác nhận xu hướng tăng mạnh. Sự lan tỏa sẽ đồng đều hơn, dòng tiền không chỉ tập trung tại một số nhóm ngành nữa.

Dự đoán chỉ số VN-INDEX 2023

Quan điểm của TỰ CHƠI CHỨNG KHOÁN: TTCK Việt Nam vẫn đang uptrend.

Hòa Nguyễn