Tự chơi
chứng khoán

<<< Quỹ đầu tư là gì? Cổ phiếu Bluechip là gì? >>>

1. Khái niệm

Khái niệm quỹ phòng hộ được sinh ra trong tình huống Alfred Jone muốn “phòng ngừa rủi ro” quỹ của mình khi ông huy động được lượng tiền mặt gấp 2.5 lần kỳ vọng. Ông đã bán khống, sử dụng đòn bẩy và đa dạng hóa rủi ro thông qua hợp tác với các nhà đầu tư khác và bồi thường dựa trên hiệu suất. Các nhà đầu tư phải có tài sản trên 1 triệu $ mới đủ điều kiện tham gia các quỹ này.

Năm 2021 là một năm đầy khó khăn với thị trường chứng khoán, do thế giới phát sinh nhiều vấn đề như dịch bệnh, lạm phát, các chính sách tiền tệ thay đổi. Thế nhưng, 15 “ông trùm” đứng đầu quỹ phòng hộ uy tín trên thế giới vẫn bỏ túi hơn 15.8 tỷ Đô la Mỹ.

Nhiều quỹ phòng hộ tập trung đầu tư vào giao dịch ngoại hối, thường là các giao dịch mang tính rủi ro cao, hàng hóa và tài sản có tính thanh khoản thấp như bất động sản, cổ phiếu ngắn hạn, công cụ phái sinh, hợp đồng quyền chọn trong thời gian cụ thể.

=> Theo như các ví dụ trên, tỉ suất lợi nhuận của quỹ phòng hộ thường rất cao, tuy nhiên do sử dụng đòn bẩy và đầu tư vào các loại tài sản thanh khoản thấp nên rủi ro cũng rất cao. Vậy quỹ phòng hộ là gì?

Quỹ phòng hộ (tiếng Anh: Hedge Fund) hay quỹ tự bảo hiểm rủi ro, quỹ đối xung, quỹ phòng ngừa rủi ro là một khoản đầu tư thay thế được tạo ra để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi biến động của thị trường, sử dụng nhiều chiến lược đan xen giúp nhà đầu tư thu về nguồn lợi nhuận chủ động. Dù thị trường có tăng giảm thất thường thì vẫn có thể tạo ra lợi nhuận tích cực.

2. Đặc điểm của quỹ phòng hộ

 Cổ phiếu thưởng về bản chất là cổ phiếu, tuy nhiên cách thức và thời gian hình thành cổ phiếu thưởng khác biệt, đặc biệt đây không phải là cổ phiếu phổ thông. Ngoài ra, cổ phiếu thưởng sẽ có quy định cụ thể về cách thức và thời gian được phép giao dịch riêng.

STT	Đặc điểm
1	Để có thể tham gia quỹ phòng hộ, nhà đầu tư phải đáp ứng các điều kiện sau: giá trị tài sản ròng > 1 triệu đô la Mỹ hoặc thu nhập hàng năm (2 năm đầu) lớn hơn 200.000 đô la Mỹ.
2	Các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào bất cứ thứ gì từ cổ phiếu, tiền tệ, chứng khoán, bất động sản hay các tài sản thay thế khác.
3	Để khuếch đại lợi nhuận, các quỹ phòng hộ chủ yếu sử dụng đòn bẩy. Như vậy rủi ro lớn hơn gấp nhiều lần.
4	Không giống như các quỹ truyền thống chỉ tính phí quản lý, các quỹ phòng hộ tính cả phí quản lý và phí hiệu quả. Cấu trúc chi phí “Hai mươi” (2&20), trong đó 2% là phí quản lý tài sản và 20% là phí hiệu quả (bất kỳ khoản lãi nào từ khoản đầu tư).

 

3. Cách thức hoạt động của quỹ phòng hộ 

Ý nghĩa của quỹ phòng hộ giống như cái tên của nó, rất năng động, mục tiêu để thích nghi và phù hợp để bảo vệ tài sản trong vô vàn tình huống có thể xảy ra. Các quỹ dạng này thường hoạt động dưới hai cách:

1. Đầu tư dài hạn: Nếu nhà quản lý dự đoán rằng thị trường có thể đang có xu hướng tăng.
2. Đầu tư ngắn hạn: Nếu nhà quản lý dự đoán thị trường sẽ có xu hướng suy giảm.

Do đó, bất kể thị trường chứng khoán tăng hay giảm, các quỹ phòng hộ sẽ không bị ảnh hưởng và vẫn có thể kiếm được lợi nhuận.

Về mặt pháp lý, cơ cấu hoạt động của quỹ phòng hộ được thiết lập dưới hình thức công ty hợp danh. Các khoản đầu tư quỹ phòng hộ có tính thanh khoản kém và thời gian khóa (thời gian đầu tư quỹ cố định) là 1 năm trở lên. Bạn cũng có thể rút tiền chỉ trong một thời gian cố định, theo quý hoặc theo năm.

4. Có nên đầu tư vào quỹ phòng hộ?

#	Lợi ích / Rủi ro
Lợi ích	Sức hấp dẫn đến từ lợi nhuận cực kỳ cao: Ngay cả khi thị trường biến động tăng giảm thất thường thì các chiến lược đầu tư của quỹ vẫn có khả năng tạo ra lợi nhuận.
	Danh mục rủi ro cực kỳ cân bằng và đa dạng nhằm giảm thiểu rủi ro cho các biến động.
	Các nhà quản lý quỹ phòng hộ đều là những chuyên gia tài chính tài năng, có độ tin cậy rất cao.
Rủi ro	Nhà đầu tư có nguy cơ mất toàn bộ vốn khi đầu tư vào quỹ này vì khẩu vị đầu tư mạo hiểm của quỹ. Dù có dự đoán đúng về xu hướng của thị trường nhưng nếu có sự kiện rủi ro bất ngờ xảy ra thì nhà đầu tư vẫn có thể mất hết tiền đầu tư.
	Tính thanh khoản của quỹ tương hỗ rất thấp, nhà đầu tư buộc phải cam kết tham gia trong một khoảng thời gian tương đối dài, ít nhất phải 1 năm trở lên.

5 quỹ phòng hộ mà TỰ CHƠI CHỨNG KHOÁN đánh giá là được ưa chuộng nhất Việt Nam hiện nay:

• Quỹ đầu tư Cổ phiếu Dai-ichi Việt Nam 
• Quỹ đầu tư CK con hổ Việt Nam 
• Quỹ đầu tư chứng khoán Japan Asia MB Capital 
• Quỹ đầu tư thành viên SSI 
• Quỹ đầu tư chứng khoán khám phá giá trị NH Công thương Việt Nam

 

Hòa Nguyễn